您好!欢迎您光临本站! 体育 I 论坛 I 交友 I

会员注册

I

本站搜索

I

收藏本站

当前位置:首页 >>>新闻热点>>>新闻评述>>>从股市大跌,看世界危局下的中国走势
从股市大跌,看世界危局下的中国走势
发表日期:2016/5/10 18:24:00 出处:雷思海 作者:未知 发布人:lgqxxy 已被访问 226


       今天A股大跌。

       为什么?

       笔者以为,除了走势自身已经孕育跌势这个最重要的因素之外,市场资金对《人民日报》5月9日“权威人士”访谈文章的理解,也是一个可能的方面。

               

      1、也算是中国未来之福


     这未尝不是一件好事。

     有些事情,就是个短痛与长痛的选择问题。

     比如股市。

     在5月8日(昨天)的《一周政经趋势解读》的中国部分,笔者曾经这样谈到A股:


     A股制度底的不确定,是当前A股最大的问题。从注册制到战略新兴板,从退市制度到中概股回归,从监管到执业资格考试,统统都存在着不确定性,管理层的意图一直也没有向市场明确。这个模糊在牛市时可能问题不大,但到了熊市,就是个大问题。


     以往的积弊太多了,解决方式不外乎长痛与短痛两种方案。短痛是壮士断腕,推到重来,向死而生;长痛就是慢慢维护,慢慢解决,长期煎熬。


     到底是长痛还是短痛,目前还没有看到拍板的迹象。  

     在上期的一周中,我们谈到2980(最低2972)是决定反弹继续与否的关键一线,周五这条线已经跌破,因此,下周,A股继续震荡走弱调整的可能性比较大。


      总体而言,这轮反弹走得将会比较曲折(差的情况下,甚至不排除中途夭折),因为中期(6个月)以后的情形,现在大家都不能太确定。


      这是周日我们的判断,有了周一《人民日报》的那篇文章,A股大跌也可以理解了。这轮反弹的夭折命运,也基本来临。场外的资金,不等到更低的位置,恐怕也是不会进场了。


      A股的积弊,如果能够花一点时间,可以清理好,也算是中国未来之福。

     

      尤其是在当前这个时间窗口,世界经济存在着极大的不确定性。我们更需要潜身底伏,整饬好自己内部的问题。


      其实,从今天的世界形势,回头来看看A股的走势,我们就知道,2014年11月以券商股狂拉涨停为肇始的、那一轮为期7个月的疯牛,是多么违背中国的根本利益。


     在2013年的旧作中,笔者曾经谈到,2015年前后,美国一定会尝试强势美元战略,试图以至少为期5年的强势美元,来刺破中国的资产泡沫,以一轮对中国的金融大收割,彻底完成从次贷危机中转身,因此,中国只要保持股市与房市,两个大类资产的低泡沫状态,就足以完胜美联储的这轮大战略。


     虽然,并没有多少人赞成笔者的观点。但是,当时的舆论氛围来看,也都认为美元要强势大反转的。因此,当时的操作主流资金,应该是了解这个大势的,但却依然去做了一轮疯牛,将中国的股市,推高到极为危险的境地。不管是否有主观故意,其客观结果,是极其完美地配合了美联储的强势美元政策。

   

       2、一个值得重视的信号


        不仅是资金出逃,它还带来了另外一个困境。

       疯牛破灭,扼杀了众多股民的财富,消费受到抑制,随后,中国不得不重新启动房地产刺激政策,房地产在GDP中的贡献,再次大幅度飙升今天的15%左右。


     作为一个人均GDP只有美国1/10,人均收入只有美国1/8的国家,把一线城市的房价炒到了美国的水平,虽然说,我们是高储蓄率国家,居民借贷空间比较大,还可以加杠杆,但是,这种房价收入比,对其他行业的碾压,是非常残酷的。


       前一段时间,南京的房地产限价政策,说的是,要求房价一年涨幅不能超过10%。好吧,一年10%,以30%的首付来算的话,这意味着买房,一年至少有25%的近净利润,两年就是50%。


    坐家不动,无需应对工商、税务、酒席、往来,等各种有形无形的付出,就有这样的暴利,决定了其他产业,基本只能靠边。

       进来一组数据,值得管理层注意。


      2016年3月,M1同比增长22.1%,是2009年来第一次突破20%高线。M1包括3部分:M0、企业活期存款与机关团体存款。本轮M1的上升中:企业活期存款快速增加到32%,M0也就是流通中的现金,从2.9%到4.4%,机关与团体存款下降


    这表明,民间投资受到抑制,企业增加囤积现金,已经无动力进入实业。这是值得重视的信号。

         

       在资本全球流动的今天,不论是房市还是股市,价格过高,必然会导致聪明的资本外流,肥了他人。

       美国、加拿大、澳大利亚的不少城市,因为中国资本的买买买,而房价大涨。

       加拿大国家银行3月底数据显示,2015年温哥华房市如火如荼,中国买家占比约达三分之一。仅温哥华一个城市,2015年中国买家就投入了127亿加元(96亿美元),占当地房产销售总额的33%。


       而据美国的数据,2015年,中国买家至少为美国房地产行业至少贡献了400亿美元以上,这还只是已知的。

       各种资本通过地下钱庄、虚假贸易流出中国。


     这也让我们在不少领域,陷入了一种奇怪的左右互搏。我们要保汇率,但是同时却通过我们自己推升的房地产,让大量获利的资本从高位撤离。回想一下过去一年,多少大公司都搞了海外房地产战略,有的甚至要进军买来西亚与印度。

       

     3、不要让水,最终流入他人田


      历史一再证明,世界经济一旦增长停滞,国家之前的博弈,最具零和特征。


       所谓零和,就是你之所得,是我之所失。

       这很简单,老大老二要分家,家财就那么多,老大多一点,就是老二少一点。


      国家之间也基本如此,世界经济整体不增长,或者增长缓慢,那么,美国所得多一些,中国等其他国家自然就会少一些。资本世界也一样,资产价格终要取决于企业利润,企业利润就那么多,资产价格再涨也就那么多。


       在这里,笔者想再引用往期所说的放水的故事。


       有几个村庄,张庄在水库最边上,李庄等其他村庄,都在水库较远的地方。

      每逢旱季,张庄总是绷着不放水,其他村庄熬不住,纷纷放水,结果只有张庄一滴水没有放,庄稼也得到了充分灌溉。为何?因为下游放水的村庄,都要经过张庄,被雨露均沾了,尤其是李庄,人口农田是张庄的4倍,被揩油最多。


      但是,这一年,李庄硬是绷住,没有先放。

      最后,张庄熬不住了,先放了水。李庄这才放水,结果同样的农田干旱程度,所放水量,只是以往的一半不到。可见,这些年来,张庄揩了李庄多少水啊。

   不能说张庄搞阴谋,只要没有天下大同,任谁到了张庄这个位置,估计都会这样想的。

     

      在当前,这个资本零和博弈为主要特征的、后次贷危机,货币放水,与上面这个故事,还真有几分相似。

      美国就是这张庄,中国就是这李庄。商品与资源,就是这过水沟。中国若先放水,美国必然得益最大。


     现在来看,这个过水沟,还有中国的房价,还有中概股高溢价的回归等等。这都是中国资本的漏点,不把这些漏点堵上,放再多的水,最终都是流入他人田!


     资本市场是个小局,服从的是中国国民利益这个大局。

     而中国国民利益的这个局要搞好,则必须客观认识当前世界经济这个更大的局,要客观认识这个更大的局,关键在于认清这个局里的最大玩家——美国经济!


      4、包括中国在内的很多国家都没有看清楚这一点


      在5月9日《一周政经趋势解读》的美国部分中,政经纵横谈曾经谈到,美国当前两党精英与华尔街,竟然联合起来反对特朗普,堪称历史罕见,一个非常关键但却没有说出口的原因是:

 

      特朗普这个地产富翁,没有理解华尔街的全球吸血机制,这个机制才是美国全球主义的经济基础。


      其实,特朗普更像一个孤立主义者,即主要从美国的眼前利益上去考虑一切问题,什么世界警察,国际义务,统统都要让位美国利益,所以,特朗普可以肆无忌惮地破坏美国传统的政治正确,对穆斯林移民、墨西哥移民、北约盟友义务,美日关系等等问题,都发表让人瞠目结舌的看法。


       特朗普的主张,过于强调美国对世界的付出,而忽略了世界给美国带来的巨大利益。


       而这正是华尔街说不出口的话,华尔街不愿意过度聚焦这一点,因为那就等于承认美国从世界霸权中获得了很多利益。


     次贷危机后,美国的内外政策可以用一句话来概括,那就是:美联储救美国富人,世界救美国穷人。


     全世界尤其是中国等新兴经济体,通过自己的债务扩张,支撑了美国债务杠杆,暂时免去了其塌陷的命运。而特朗普的政策主张,是要与世界能切割就切割,这将导致美国庞大债务杠杆的崩溃。


       遗憾的是,这一点,可能也只有华尔街与美联储是最清楚的,包括中国在内的很多国家都没有看清楚这一点。

             

      看不清这点,我们就会进退失据,就会自己吓唬自己,替别人放水。


     1月份,几乎席卷全国的人民币对美元大贬值恐慌,对很多人还是历历在目吧。当时笔者谈到美元会进入阶段性贬值通道,信者何其寥寥,微信后台讥笑嘲骂的留言是几百条。


     结果呢?是美元指数自爆,人民币之围不战而解!


      5、山雨欲来,潜身低伏


     目前,世界经济前途依然是相对悲观的,短暂的宁静之后,未来更多黑天鹅,恐怕该来的一个都不会少。

      经济学上这叫墨菲定律:担心发生的事情,往往一定发生!

 

      而在此难得的机遇时间窗口,我们需要的是,切切实实的解决自己的问题,壮士断腕,破除利益集团的阻碍,而不是得过且过,把难得最后刺激空间用尽。只有这样,才能最大程度避免被他人收割的命运。


     实际上,当前,我们解决问题的环境,在世界大国中是最好的。只要我们解决好自己的问题,不给他人收割的机会,那么,不论世界经济未来有多大的震荡,中国都有可能迎来最好的新局。

      山雨欲来,潜身低伏!


双击自动滚屏 【打印本页】 【关闭窗口

上篇文章:一张琴,一壶酒,一溪云

下篇文章:穷人为什么会越来越穷?

 相关评论:

没有相关评论

 发表评论:

身份选择:会员 游客(游客不需要输入密码)
用 户 名: 密 码:
评论内容:
(最多评论字数:500)

凤凰阁/音画网/情感文学/音乐视听/休闲娱乐 | 设为首页 | 加入收藏 | 联系我们 | 进入管理 | 关于站长 | 本站搜索

联系电话:15972625358 联系人:凤儿呢喃 QQ:646485890

琼icp备09005167